부의 인문학-반드시 이기는 주식 투자법

자본주의를 구한 천재 경제학자의 필승 주식 투자법

• 소수의 투자자 편에 서라
• 집중 투자하라
• 장기 투자하라
• 신용 투자 하지 마라
• 하루하루 시장의 변동을 무시하라
• 주식 가치 측정은 계량적으로 하기 어렵다
• 싸게 사라

케인스와 버핏이 사용한 2가지 투자 공식

기댓값을 기준으로 투자 여부 결정: 이익 확률X예상 이익-손실 확률X예상 손실 = 기댓값

켈리 공식으로 투자 비중 결정: 이익 확률-(1-이익 확률)/손익비 = 투자 비중, 손익비 = 예상 이익/예상 손실

 

저PER주와 저PBR주에 투자하라

기업의 이익이 일시적으로 악화되었을 때 근시안적 투자자들이 헐값에 던지는 주식을 매수해서 기업 이익이 정상화되었을 때 파는 것이 좋은 투자 전략이다.

 

수익률 변동 폭을 최소화한 분산투자법

개인 투자자 입장에서는 너무 많은 분산투자는 수익률이 종합주가지수 수익률과 비슷해지기에 큰돈을 벌 수 없다는 단점이 있다.

 

차트 분석으로는 절대 돈을 벌 수 없다

과거 3년간 투자 수익률이 낮은 주식군에 투자하면 향후 3년간 투자수익률이 시장 평균을 넘어 초과 수익을 얻을 수 있다.

200일 이동평균선이 상승전환할 때 사고 하락 전환할 때 팔면 시장 수익률보다 더 높은 초과 수익을 얻을 수 있다.

주식에 대해서 전문적 지식이 없거나 투자할 시간적 여유가 없는 투자자는 인덱스 펀드에 투자하라.

 

3년간 투자수익률이 저조한 주식에 투자하라

단, 수익을 내려면 3년을 기다려야 할 수도 있고, 10년을 기다려야 할 수도 있다. 개별 주식에 대한 주장이 아닌 패자군, 즉 앞서 3년간 수익률이 저조했던 주식 포트폴리오의 성적을 말한 것이다.

 

부자가 되려면 손실의 공포에서 벗어나라

투자를 두려워하면 절대 부자가 될 수 없다.

 

부동산과 주식 거품, 미리 알고 피하는 법은 없을까?

인간은 사회적 압력에 약하고, 전문가의 말을 잘 듣는 경향이 있으며, 정보 캐스케이드 효과 및 본능적으로 대화를 좋아하고 입소문을 통해서 정보를 공유하기에 무리 짓기 쉽다.

 

CAPE: Cyclically Adjusted Price-earnings Ratio

https://www.multpl.com/shiller-pe

Shiller PE Ratio

S&P/Case-Shiller Index

https://fred.stlouisfed.org/series/csushpinsa

S&P/Case-Shiller U.S. National Home Price Index